20 Ekim 1698 tarihinde İngiltere ve Hollanda'nın arabuluculuğunda, Avrupa'da savaşan devletler arasında barış anlaşması yapılması uygun görüldü. Bu toplantıya katılmak için Osmanlı delegeleri Belgrad'dan Karlofça'ya hareket etti.

26 Ocak 1699 günü, Karlofça Antlaşması'nın imzalandı.
Macaristan Avusturya'ya; Podolya ve Ukrayna'nın Lehistan'a, Mora'nın Venedik'e kaybedildi.

Karlofça Antlaşması'nın imzalanması üzerine II. Mustafa; Avusturya, Venedik, Lehistan ve Rus elçilerini kabul etmek üzere 10 Eylül 1699'da Edirne'den İstanbul'a geldi.

Karlofça Antlaşması, Osmanlı Devletinde Duraklama Döneminin sonu ve Gerileme Döneminin başlaması olarak kabul edilir.